MODELO DE MERCADO

Este concepto se usa en el contexto de la economía y las finanzas públicas.

Es el modelo econométrico más conocido para determinar la rentabilidad y el riesgo de los valores negociables en Bolsa y se debe a Sharpe su formulación que es la siguiente

Rv = av + Bv x Rm + Et

Siendo Rv: la tasa de rentabilidad del valor analizado para un período de tiempo establecido,

Rm: la tasa de rentabilidad del mercado determinada por el incremento en el índice general del período establecido,

Bv: parámetro propio del valor que indica la relación existente entre las variaciones de la rentabilidad del valor y las del mercado es el denominado " coeficiente beta" (véase) o coeficiente de volatilidad,

av: parámetro que nos da una rentabilidad del valor con independencia de las fluctuaciones del mercado es el denominado " coeficiente alfa" (véase) y

Et: error aleatorio que expresa las variaciones concretas del valor analizado.

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