Concepto utilizado en el área bursátil, de títulos .
Proceso de Compra de un Activo Real o financiero en un Mercado para venderlo en otro distinto con el fin de beneficiarse de las diferencias de Precios existentes entre ellos.
El Arbitraje en sí mismo no es especulativo, y provoca una tendencia a la igualación en los precios de los activos involucrados en el proceso, además de difundir entre los agentes económicos ubicados en los diferentes mercados información sobre oportunidades de Intercambio.
Las formas que adopta el arbitraje son:
L Arbitraje de Bienes: Flujo de Bienes de un Mercado a otro debido a Precios distintos en cada uno de ellos.
2. Arbitrajes de intereses y de Intercambio: traspaso de fondos o flujos de activos financieros de un inversionista a otro, o de un Mercado e otro, debido ala existencia de tasas de mueres distintas vigentes en cada Mercado.
El arbitrador se beneficia llevando los fondos o activos financieros desde el Mercado donde existe la tasa de Interés más baja hacia aquel donde ésta es más alta. El arbitraje también tiene lugar entre monedas de distintos países cuando sus relaciones de cambio divergen en distintos mercados.
Si el Precio del franco francés, expresado en dólares, es más alto en Nueva York que en Londres, se comprarán francos en Londres para venderlos en Nueva York y obtener la diferencia do cambio.
3. Arbitraje intertemporal: ocurre cuando existen bonos o valores negociables de diferentes períodos de vencimiento y con distintas tasas de Interés en distintos momentos a través del tierno.
Ocurre también cuando las relaciones de cambio entre monedas divergen en los in dados spots (actuales) y los mercados Futuros. Los flujos se moverán desde mercados spots a futuros, o viceversa, dependiendo de los precias spots, precios Futuros y de las e
xpectativas de Precios que tengan los agentes económicos.